Forex Limit Order Buch

Limit Order Book Ich erinnere mich das erste Mal, dass ich wirklich setzte sich und dachte darüber nach. Warum genau eine Aktienkursveränderung Schrumpfen der Wirtschaft und die Anzahl der Aktien geholfen. Beispiele, die mit 10 Orangen zusammen mit Angebots - und Nachfrageargumenten begannen, brachten gute Ideen. Aber, ein einfaches Szenario zu einer vollen geblasenen Wirtschaft mit hohen Volumina und verschiedenen Auftragsarten zu erweitern, war nie sinnvoll. Die Geschichte ist nicht vollständig, ohne die Informationen in einem Limit Orderbuch enthalten. It8217s die absolut beste Quelle für Highlighting Kauf und Verkauf von Macht in einem Markt in Echtzeit. Die Informationen innerhalb der Daten führen oft zu wünschenswerteren Eintritts - und Austrittspunkten. Ein einfaches Beispiel für ein Limit Orderbuch Die orangefarbenen Quadrate repräsentieren Einheiten, die Sie auf dem Markt kaufen können. Nehmen wir an, dass jeder Block eine Aktie der Aktie sowohl auf der Bid - als auch der Ask-Seite des Marktes darstellt, der in der Zeit eingefroren ist. Das Volumen der Aktien in der oben genannten Handlung sind Limit-Bestellungen warten auf die Ausführung oder Streichung. Sagen, dass Frank kommt und will 5 Aktien kaufen mit einem Markt zu kaufen. In diesem Fall wird seine Bestellung sofort ausgefüllt. Bemerkenswert ist, dass das aktuelle Angebot von 20,26 nicht dort steht, wo Frank handeln kann - es gibt keine Aktien zu diesem Preis. Die Zitierkonvention spiegelt die Spread - und nicht die handelbaren Preise wider. Die 5 leeren farbigen Quadrate auf der rechten Seite repräsentiert die 5 Aktien, die Frank mit seiner Marktordnung gekauft hat. Der Auftrag wird von Anbietern in einem First In, First Out (FIFO) Prozess gefüllt. Diejenigen, die am längsten im Orderbuch warteten, erhalten die erste Hinrichtung. Frank8217s Marktauftrag für 5 Aktien erhält die Ausführung zu zwei verschiedenen Preisen. Die ersten 2 Aktien füllen sich bei 20,27. Die Markttiefe zu diesem Preis ist nur 2 Aktien, zwingt ihn, den 20,27 Preis zu fegen und auf den nächsten verfügbaren Preis um 20,28 zu bewegen. 4 Aktien sind ab 20.28 verfügbar. Denn Frank braucht nur 3 zusätzliche Aktien, er vollendet seinen Gesamtauftrag auf dieser Ebene. Das beste Angebot, das angezeigt wird, als Frank den Handel ablegte, war 20,27, aber seine durchschnittliche Füllung beträgt 27,276 (2 20,27 3 20,28). Die etwas schlechter Preis doesn8217t haben nichts mit schleimigen Makler zu tun. Slippage ist das natürliche Ergebnis des Kaufs von mehr Aktien als Aktien vorhanden sind. Versuchen Sie, Frank ein aggressiver Käufer. Sagen, er will neun Aktien. Große Aufträge erhalten schlechtere Fills, weil sie saugen die meisten der Liquidität auf einer Seite des Marktes. Warum eine Verbreitung vorhanden ist Bevor Sie diese Frage beantworten, sollten Sie zunächst den Unterschied zwischen einem quotengesteuerten und einem auftragsorientierten Markt verstehen. Order gefahrenen Markt: Zeigt alle aktuellen Angebote und Fragen über den Markt Vollständige Transparenz Zitat angetriebenen Markt: Zeigt Gebot und fragen Preise von Market Maker, Händler oder Spezialisten. Dies ist die Norm unter den Einzelhandel Forex Broker oft bietet eine Garantie, dass ein Auftrag ist gefüllt Ein zitiert angetriebenen Markt hat mehr bewegliche Teile und wird wahrscheinlich in jedem Markt, den Sie in den Handel mit einbezogen werden. Daher ist es eine gute Idee, über die Existenz einer Spread in dieser Einstellung zu denken. Wenn Sie eine Bestellung in einem von Ihnen angefragten Markt platzieren, füllt der Dealer diesen entweder mit einem eigenen Inventar oder stimmt mit einem anderen Marktteilnehmer überein. Aus diesem Grund geht ein Teil Ihrer Transaktionskosten an den Händler, der diese Arbeit für Sie erledigt hat. In einem einfachen Modell ist das Angebot zu verbreiten, ist der Preis, dass aggressive Händler zahlen müssen, um ihre Bestellung sofort gefüllt denken Kauf und Verkauf der gleichen Sicherheit zu fast dem gleichen Zeitpunkt. Die Ausbreitung ist die Entschädigung für einen Händler, der diese Unmittelbarkeit anbietet. Eine gute Möglichkeit, über die Größe der Ausbreitung zu denken, ist, einen Markt mit mehreren konkurrierenden Händlern zu betrachten. In diesem Fall gibt es zwei Primärszenarien: 1. Wenn die Ausbreitung zu hoch ist, werden mehr Händler in den Markt eindringen, um von dem großen Bidaskspread zu profitieren. 2. Wenn die Ausbreitung zu niedrig ist, verlieren Händler Geld und beenden den Markt Diese beiden Faktoren sorgen dafür, dass die Liquid-Market-Händler normale Gewinne erzielen und die Spreads von vernünftiger Grösse sind. Angebot und Nachfrage Die Existenz einer Spread ist ganz natürlich und führt zurück zu der Einfachheit von Angebot und Nachfrage. Starten Sie das Argument klein und arbeiten Sie sich nach oben Ich fand ein großes Beispiel in einem Artikel von Glenn Curtis am 19. August mit der folgenden Geschichte. Angenommen, dass ein einzigartiger Diamant in der abgelegenen Landschaft von Afrika von einem Bergmann gefunden wird. Ein Investor hört über die Entdeckung, telefoniert den Bergmann und bietet an, den Diamanten für eine Million zu kaufen. Der Bergmann sagt, sie wolle ein oder zwei Tage darüber nachdenken. In der Zwischenzeit kommen Zeitungen und andere Investoren vor und zeigen ihr Interesse. Bei anderen Investoren, die anscheinend am Diamanten interessiert sind, hält sich der Bergmann für 1,1 Millionen und lehnt das 1-Million-Angebot ab. Nehmen wir nun an, dass sich zwei potenzielle Käufer melden und Angebote für 1,2 Millionen bzw. 1,3 Millionen Dollar abgeben. Der neue Preis des Diamanten wird steigen. Am folgenden Tag, ein Bergmann in Asien deckt 10 weitere Diamanten genau wie die, die von der Bergleute in Afrika gefunden. Infolgedessen fallen sowohl der Preis als auch die Nachfrage nach dem afrikanischen Diamanten aufgrund der plötzlichen Fülle des seltenen Diamanten ab. Stellen Sie sich vor, der Diamant wird immer beliebter. Mehr Kunden wünschen es. Mehr Minen offen, und mehr Verkäufer entstehen. In einer rationalen Einstellung, schafft ein Angebot ein Gebot fragen verbreitet. Fügen Sie genügend Volumen hinzu, und schon bald sind Sie zurück zum ersten Beispiel. Brandon Venetta sagtOrderbuch Was ist ein Orderbuch Ein Orderbuch ist eine elektronische Liste von Kauf - und Verkaufsaufträgen für ein bestimmtes Wertpapier oder Finanzinstrument. Organisiert nach Preisniveau. Das Orderbuch listet die Anzahl der angebotenen oder angebotenen Aktien zu jedem Preispunkt oder Markttiefe. Es identifiziert auch die Marktteilnehmer hinter den Kauf - und Verkaufsaufträgen, obwohl einige sich dafür entscheiden, anonym zu bleiben. Das Auftragsbuch ist dynamisch und laufend in Echtzeit den ganzen Tag aktualisiert. Börsen wie die Nasdaq verweisen auf dieses Orderbuch als ldquocontinuous Buch. rdquo Aufträge, die Ausführung nur auf Markt öffnen oder Markt festlegen, werden separat geführt. Diese werden als das ldquoopening (Auftrag) bookrdquo und ldquoclosing (Auftrag) Buch, rdquo bekannt. BREAKING DOWN Auftragsbuch Am Markt, der auf der Nasdaq offen ist, werden das Eröffnungsbuch und das kontinuierliche Buch konsolidiert, um einen einzelnen Eröffnungskurs zu schaffen. Ein ähnlicher Prozess wird bei Marktabschluss verfolgt, wenn das Schlussbuch und das fortlaufende Buch konsolidiert werden, um einen einzelnen Schlusskurs zu generieren. Die Auftragsbuch-Informationen helfen den Händlern, fundiertere Handelsentscheidungen zu treffen, da sie sehen können, welche Broker die Aktien kaufen oder verkaufen und ob die Marktaktivitäten von Privatanlegern oder Institutionen getrieben werden. Das Auftragsbuch zeigt auch Auftragsungleichgewichte. Die kurzfristig Hinweise auf die Bestandsquoten geben können. Ein massives Ungleichgewicht der Kaufaufträge im Vergleich zu Verkaufsaufträgen kann zum Beispiel auf einen Anstieg der Bestände aufgrund des Kaufdrucks hindeuten. Das Auftragsbuch ist auch nützlich, wenn es darum geht, eine potenzielle Unterstützung und Widerstandswerte zu ermitteln. Ein Cluster von großen Kaufaufträgen zu einem bestimmten Preis kann auf ein Niveau der Unterstützung hinweisen, während eine Fülle von Verkaufsaufträgen bei oder nahe einem Preis einen Bereich des Widerstands vorschlagen kann. Das Auftragsbuch zeigt nicht ldquodark Lachen, rdquo, die Reihen der versteckten Aufträge sind, die von den großen Spielern beibehalten werden, die nicht möchten, dass ihre Handelsabsichten anderen Händlern bekannt sind. Die Anwesenheit von dunklen Pools verringert den Nutzen des Auftragsbuches in gewissem Umfang, da es keine Möglichkeit gibt, zu wissen, ob die auf dem Buch gezeigten Aufträge repräsentativ für wahres Angebot und Nachfrage nach dem Bestand sind. Die Auftragsbücher stellen weiterhin eine wachsende Menge an Informationen zusammen, die den Händlern gegen Gebühr zur Verfügung stehen. Nasdaqrsquos TotalView beispielsweise behauptet, mehr Marktinformationen als jedes andere Buch zur Verfügung zu stellen, wie zum Beispiel das Anzeigen der mehr als 20-fachen Liquidität seines Legacy Level 2 Market-Tiefe-Produkts. Während diese zusätzlichen Informationen für den durchschnittlichen Buy-and-Hold-Investor möglicherweise nicht von großer Bedeutung sind, kann es für Day-Trader und erfahrene Marktprofis nützlich sein, für die das Orderbuch einer der kritischsten Faktoren bei der Formulierung von Handelsentscheidungen ist.